汉能总部BIPV项目的大幅展板和太阳能薄膜发电车棚样品，吸引了众多参观者的目光。
特此声明，本文并不代表无所不能的立场，我们希望对这篇文章有感的同学联系我们能豆君，欢迎大家发表各自意见，如果条件成熟，我们将就此话题展开深入讨论。2、圈钱同样的基于牛市不圈钱，对不起自己的想法，在流通性如此之好的情况下，利用好概念把大量现金拿回来，然后拥钱自重的企业不在少数。
5、竞价上网5月底，光伏限电最厉害的甘肃省进行了光伏地面电站竞价上网。5、变相销售公司产品值得注意的是，很多光伏电站的上游设备和施工企业开始进入下游发电产业。这将给光伏电站运行的前两年带来巨大困难。1、炒股很多企业基于牛市不炒股，对不起自己的想法，不管不顾之前自己是做什么产业?有什么专业资源?只要能够在股市上把股价拉高，股市套利就行。3、限电除了补贴风险之外，限电越来越成为地面电站的更大危险。
除限电以外，这些电站目前其他方面运转正常。二、光伏地面电站运营的实际状况参差不齐光伏地面电站大规模的建设始于2011年。估值看好公司的发展，持续推荐，为考虑定增摊薄，2015-2017年每股收益预计分别为0.43、0.71和1.07元，目标价由22.00元提高到30.00元。
公司传统主业为单晶硅片，2014年起通过布局组件、电池、电站等加速向领先的综合性高效太阳能电站解决方案的战略扩张。一方面，政策面对分布式光伏的激励意图明显。而定位中高端的战略将保证公司隔膜在国内同类产品中脱颖而出，从而为公司发展插上新的翅膀。毛利率创近期新高，减值准备影响利润水平。
亿晶光电:组件盈利能力增强，电站项目稳步推进公司2014年前三季度实现营业收入19.62亿元，同比增长3.09%;归属于上市公司股东净利润1.55亿元，同比增长182.85%;基本每股收益0.32元。200MW农业大棚项目兼具光伏发电收益及农业大棚出租收益。
光伏玻璃产品增长也比较快，利润率也保持在较好的水平。事件评论淡季收入环比下滑，产能扩张与多元化战略驱动后期增长。支撑评级的要点定增补充公司资本金，将公司的资产结构处于更加合理的状况，公司光伏电站业务快速发展。光伏概念公司对中报业绩的良好预期此前已有先兆。
公司计划定增6亿元，投入新建锂电池隔膜和扩建太阳能电池背板项目。四季度至明年国内光伏行业景气度仍将维持较高水平，公司组件及电站业务都将受益。公司西部地面电站目前已拥有约100MW开发权。在互联网+概念方兴未艾的背景下，光伏产业具备长期投资景气度。
公司定增项目包括4000万平米湿法制隔膜以及1500万平米隔膜涂覆。全球单晶需求持续向好，公司作为全球单晶硅片龙头企业，成本、技术与客户优势明显，龙头地位稳固，产销规模持续扩张，2014年实现硅片销售2GW，年底硅片产能达3GW，伴随后期募投项目逐步投产，预计公司2015、2016年底产能将分别达到4.5、6GW，预计2015年出货大概率超3GW，同比增长50%以上。
而公司在手项目储备丰富，目前公司在手储备框架协议量仪公告的数据超过2GW，其中2015年已公告计划完成的框架协议量510MW(为考虑山西雨林、甘肃高台遗迹云南施甸可能的新增量)，我们估计2015年保守新增装机量在400-500MW，公司将保护一贯风格，以稳健为基础放量发展。在单晶硅片的基础上，公司积极推动组件等业务战略扩张，通过与大型电站开发商合作(特变、国开新能源、中民投)、自有销售团队及EPC项目等实现组件业务的加速扩张，预计2015实现组件销售500MW以上，预计贡献利润5000万以上(不含硅片环节利润)，中期销售目标2GW，是后期主要的业绩增量之一。
公司还将继续进行老产线技术改造升级。作为国内彩色胶卷和相纸行业的龙头企业，公司积累了大量相关成膜、涂布和微粒分散的核心技术，而这些成熟的技术支持将帮助公司在高端锂电池隔膜国产化的道路越走越快。非晶硅产品的利润率虽然回升较快，但是规模仍处在萎缩之中。电站规模放量后，预计公司将大概率进行业务延伸，拓展(如电站运维、参与互联网能源等)。行业回暖驱动业绩提升事实上，自去年下半年以来，上市公司布局分布式光伏电站项目的积极性就已有所提升，这直接带动了光伏行业公司业绩的提升。受淡季效应影响，1季度单晶硅片价格略有下降，出货量同样略受影响，根据我们测算，预计公司1季度出货1.2亿片(约550MW)，同比增长40%，环比下滑13%左右，导致收入环比下降33.39%。
光伏应用产品表现不错，前景依然看好。密集布局光伏发电分布式光伏电站相较于大型地面电站，在并网便利性以及潜在市场规模具备突出优势，无论政策面还是企业面均对分布式光伏发电寄予厚望。
由于公司用自产组件建设电站，因此导致报告期内晶硅电池片及组件产品的营收大幅下滑，这也是公司营收下滑的主因。25亿对应全部资本金项目270MW，如果按照三七杠杠开发项目，可撬动光伏电站项目900-1000MW光伏电站项目(考虑装机成本有下降空间)。
预计公司2015、2016年EPS分别为0.97、1.55元，对应PE为57、36倍，继续维持推荐评级。但从长期来看，能源革命则为光伏电站建设的可持续发展保驾护航。
虽然1季度硅片价格下滑，但主要原材料多晶硅价格同样大幅下跌，公司非硅成本亦稳步下降，带动毛利率上升21.51%，本轮复苏周期首次突破20%。国家能源局今年初下发《2015年光伏发电建设实施方案》，上调2015年光伏建设规模至17.8吉瓦，同比增幅高达67.9%，光伏电站建设获实质性推动。从已实施的定增案例看，今年上半年完成定增的光伏上市公司中，融资规模最大的是亿晶光电和拓日新能，募集资金分别达12.01亿元和11.94亿元。其他参与投资者锁定期为1年。
拓日新能:业绩将在2015迎来新的高增长期2014年，公司共实现营业收入5.46亿元，同比下滑46.36%;实现归属上市公司股东净利润-537.74万元%;实现每股收益-0.01元。单晶硅片龙头地位稳固，产能与出货高增长确定。
从全年看，硅片产能的持续扩张、组件销售市场逐步打开等将驱动Q2、Q3、Q4收入同比与环比均将呈现增长趋势，全年高增长无忧。蓝宝石晶棒的核心是拉晶工艺，公司目前已基本掌握拉晶工艺，且在良率及节能率方面位于行业国内前列。
统计显示，今年第一季度光伏上市企业中近七成业绩飘红，其中净利润增长超50%的企业达三成。蛮股份:盈利能力持续上升，业绩高增长确定事件描述蛮股份发布1季报，报告期内实现营业收入8.21亿元，同比增长18.12%，环比下降33.29%;归属母公司净利润0.74亿元，同比增长52.52%，环比下降29.45%;EPS为0.14元。
评级面临的主要风险非公开发行审批低于预期;电站建设受客观因素进度低于预期。主营收入分产品来看，彩色感光材料仍然占到总收入90%以上，实现营业收入8.65亿元，同比下降1.63%，毛利率18.03%，同比下降0.94%。其中制造板块增长54%，电站业务板块则大增164%，电站业务毛利占比由2013年的17.8%提升到2014年的23%。公司目前电池片与组件的配套产能约为1GW，上游硅片产能略少。
推动多元化战略发展，组件业务加速扩张。电站项目进展顺利，我们预计全年新增电站保守在400-500MW，稳健为基础放量发展:截止到1季度末，公司在手并网项目达250MW，仅考虑募集资金项目，后续2015年新增270MW光伏项目，年末合集持有光伏电站项目520MW。
分产品看，晶硅电池片及组件业务实现收入1.93亿元，同比下降68.20%，毛利率为15.58%，同比上升5.79个百分点;非晶硅电池产品实现营收5635.29万元，同比下降41.08%，毛利率为35.59%，同比上升8.31个百分点;太阳能应用产品实现营收1.56亿元，同比增长25.42%，毛利率为36.74%，同比增长7.61个百分点;光伏玻璃实现营收9465.79万元，同比增长62.67%，毛利率为27.94%，同比增长12.44个百分点;电费收入为2824.17万元，毛利率达到56.65%。目前整个光伏产业链中，电站开发环节有8%至10%的内部收益率，远高于光伏制造业;此外，投资光伏电站也可拉动企业自身消化电池组件等产能。
2013年组件销售718MW，下半年国内市场需求旺盛，目前公司订单饱满，组件产能满产生产，我们预计组件全年销售有望突破800MW，今年以来公司组件业务毛利率亦有提升，盈利能力增强。公司目前中试产品已经顺利获得下游大型锂电池生产企业的认证，反例极。